中泰证券督导企业疑财务造假 新三板二哥重量不

2019-05-04 16:38 来源:未知

ST鑫秋(832268)董秘自曝公司财务造假事件之后,股东机构与挂牌企业之间的争端持续发酵。

中国经济网编者按:7月25日,涉嫌财务造假的新三板上市公司ST 鑫秋(鑫秋农业832268)公告董事长张友秋被董事会罢免,“自曝家丑”的董秘宋洪胜暂代董事长职务。此前,鑫秋农业发布2015年年报后即遭到了其督导券商、亦是其主办券商中泰证券的否定。中国经营报援引某证券公司投行部人士观点称,年报的发布是企业自行完成的没有经过券商的渠道。导致中泰证券如此表态的关键原因或不是时间,而可能出在挂牌公司的财务方面,以至于督导券商如此明确地表明否定意见。

日前,21世纪经济报道记者从接近监管层人士处获悉,目前多家机构已经向监管层反映ST鑫秋财务造假事件,监管机关已经责成山东省证监局负责调查此案。

据澎湃新闻报道,鑫秋农业董秘以及一名不愿具名的股东代表质疑张友秋涉嫌虚增收入、虚增利润,并导致公司陷入困境。如今正成为众多投资机构的众矢之的,主办券商中泰证券在公司上市前后是否“勤勉尽责”也遭到投资机构的质疑。鑫秋农业财务造假的问题在上市之前就已经存在,主办券商中泰证券在上市之前对于鑫秋农业的财务造假问题没有发现任何蛛丝马迹,而在公司财务造假问题浮出水面后,中泰证券也未督促公司发布公告向投资者揭示风险。

12月7日,ST鑫秋公告称,因为资产重组事宜,公司股票延期恢复转让,最晚恢复转让日为2017年1月9日。

近年来,中泰证券加快速度发展,尤其在新三板业务方面发展较快。从近期发布的新三板做市商排行上可以看出中泰证券做市企业已达300家,位列第二,与排名第一的广州证券做事企业数量相比仅差2家。

ST鑫秋主办券商中泰证券相关负责人在接受记者采访时表示,监管部门正在立案调查,等待稽核结果,重组事宜以公司公告为准。

据投资者报报道,在中泰证券的招股说明书当中,多次提及新三板业务,并且还单独列出新三板。数据显示,截至2015年9月30日,公司累计为167家挂牌企业提供做市服务,做市家数排名第一;持有的做市股票市值规模已达到10.5亿元,在业内排名靠前。中泰证券在招股说明书中强调,“新三板挂牌推荐业务的发展较快,财务顾问业务收入增长迅速。” 未来还将“持续强化股权、债权融资业务,大力发展并购重组业务,巩固并强化已具市场优势地位的新三板业务,有效探索结构融资等新兴业务领域”。

相比在IPO造假中,股东和中介权责的履行有较为完善的司法解释和先例参考,在新三板市场,由于中介不存在保荐制度,而是推荐制度,因此在风险发生后引发的权责认定仍有待监管动向。

中国经济网记者就上述问题向中泰证券董秘办发去采访函,截至发稿未收到回复。

ST鑫秋持续发酵

ST鑫秋涉嫌财务造假 督导有责?

自2016年4月11日暂停转让以来,ST鑫秋已停牌逾8个月,现已更名为ST鑫秋。

据中国经营报报道,2016年6月30日,是新三板挂牌企业公布其上一年年报的 “生死”期限,逾期将被终止挂牌。是日,鑫秋农业发布了其2015年年报。然而,就在这一惊险的“压哨”年报发布之后,中泰证券“不予认可”的风险提示公告便接踵而至。

仅从经营数据来看,ST鑫秋今年的经营情况已经出现“急转”。

在公告里,中泰证券称,鑫秋农业于2016年6月28日向主办券商提交拟披露的2015年年度报告及相关披露文件,主办券商依据事先审查的原则对相关公告进行审核。截至年度报告延期披露截止日,鑫秋农业无法对主办券商在审核过程中提出的问题给予全部回复,导致主办券商无法对鑫秋农业2015 年年度报告事先审核完毕。因此,中泰证券对鑫秋农业披露的2015年年度报告不予认可。

根据ST鑫秋于10月31日发布的半年度报告,2016年上半年实现营业收入767.55万元,同比减少了91.14%。同时,报告期内净利润亏损2488.84万元,而上年同期这个数字为盈利1030.75万元。

从时间节点上看,6月28日提交给中泰证券的年报,距离6月30日的发布期限确实十分紧张,督导券商无法完成审核或在情理之中。

“为推进重大资产重组,公司重新核算资产,报告期内总资产为2.76亿元,较2016年初下降17.86%,归属于母公司的所有者权益为-324.29万元。目前,因公司涉诉问题,部分银行存款冻结,现金流匮乏,公司业务正常运营存在较大困难。”ST鑫秋方面在半年报中表示。

对于督导券商这一罕见表态,前述投行部人士告诉记者:“作为督导券商,需要对上市公司披露的信息负责,中泰证券发布这样的公告也比较正常。”据她了解,上述年报的发布是企业自行完成的没有经过券商的渠道。

根据21世纪经济报道记者了解,ST鑫秋的财务造假风波由来已久。今年6月30日,ST鑫秋发布2015年年报,但却被审计机构出具了“无法表示意见”的认定。

相比时间上的紧迫而言,上述投行部人士认为,导致中泰证券如此表态的关键原因或不是时间,而可能出在挂牌公司的财务方面,以至于督导券商如此明确地表明否定意见。

其主办券商中泰证券随后发布公告称,对于ST鑫秋的年报有效性“不予认可”。而后者此举被业内解读为“国内资本市场相当罕见”。

另据媒体报道,鑫秋农业董秘宋洪胜表示:“鑫秋农业涉嫌严重的财务造假问题。”宋洪胜称,鑫秋农业董事长张友秋涉嫌虚增收入、虚增利润等财务造假行为,是导致公司陷入今天如此局面的主要原因。

随后公司董秘宋洪胜在接受媒体采访时的说法将剧情推向高潮。宋洪胜在采访中公开质疑ST鑫秋存在财务造假问题,并直指时任公司董事长张友秋。

而因筹划重大重组事项,已于4月11日起暂停转让,并计划于7月11日恢复的鑫秋农业,日前再发延期恢复转让公告,时间推迟至10月10日。中泰证券7月14日也据此发布了相关风险提示公告。

21世纪经济报道记者调查发现,在ST鑫秋的股东名单中,有三类投资人,一类是前期股权投资的机构;第二类是中泰证券承销引进的定增对象;第三类是二级市场介入的投资人。

机构质疑中泰证券尽职调查失察

其中第二类投资人目前反应比较激烈,根据接近ST鑫秋人士透露,目前主要是定增股东与中介机构在商谈赔偿问题。

据澎湃新闻报道,7月13日,证监会山东监管局的工作人员已经入驻鑫秋农业进行现场检查。

必威体育官网,12月7日,北京一位新三板投行人士告诉记者,如果ST鑫秋被认定为财务造假,对股东的赔付主要看对赌协议的约定,比如回购、赔付、否决权等具体安排。

深陷财务造假丑闻并可能面临摘牌退市风险的鑫秋农业,如今正成为众多投资机构的众矢之的,主办券商中泰证券在公司上市前后是否“勤勉尽责”也遭到投资机构的质疑。

清偿责任被争议

“证监会的此次派驻工作组进行现场检查,实际上是因为之前已经有参与增发的投资机构向证监会进行了实名举报。”22日,不愿具名的知情人士表示。

据21世纪经济报道记者了解,目前还没有此类案件可以直接参考的相关案例。

“大概虚增了净资产有3个亿左右,虚增收入数亿。”这名知情人士称,在公司内部发现财务问题严重后,众多投资机构曾与公司董事长张友秋进行过一次正式的交谈,“他本人如实说了,虚增应收账款、存货、在建工程有多少,在棉花市场不景气之后,找人买货虚增了多少收入和应收账款,讲了很多的细节。”

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